+7 (499) 653-60-72 Доб. 448Москва и область +7 (812) 426-14-07 Доб. 773Санкт-Петербург и область

Рейтинговая оценка предприятия позволяет получить


Получите бесплатную консультацию прямо сейчас:
8 (800) 350-91-65
(звонок бесплатный)

Студенты, аспиранты, молодые ученые, использующие базу знаний в своей учебе и работе, будут вам очень благодарны. В условиях рыночной экономики аналитическая работа не обходится без проведения сравнительного анализа результатов деятельности различных хозяйствующих субъектов или одной организации в динамике за ряд периодов. Такую оценку можно получить различными методами и с использованием различных критериев. В настоящее время возрастает востребованность методик рейтинговой сравнительной оценки предприятий. Системы показателей большинства из них базируются на данных официальной бухгалтерской отчетности предприятий, что позволяет изучать изменения в динамике важнейших показателей деятельности.

ВИДЕО ПО ТЕМЕ: Не брали, но должны: МФО требуют с людей деньги, которые те не занимали

Дорогие читатели! Наши статьи рассказывают о типовых способах решения бытовых вопросов, но каждый случай носит уникальный характер.

Если вы хотите узнать, как решить именно Вашу проблему - обращайтесь по ссылке ниже. Это быстро и бесплатно!

ПОЛУЧИТЬ КОНСУЛЬТАЦИЮ

Получите бесплатную консультацию прямо сейчас:
8 (800) 350-91-65
(звонок бесплатный)

Содержание:

Рейтинговая оценка финансового состояния предприятия

Понятие и виды конкурентоспособности. Конкурентоспособность товаров и услуг. Конкурентоспособность и качество продукции предприятия. Конкурентоспособность отрасли. Конкурентоспособность региона. Конкурентоспособность страны. Оценка конкурентоспособности предприятия. Конкурентоспособность предприятия. Конкурентные преимущества. Потенциал предприятия. Управление конкурентоспособностью предприятия. Конкурентоспособность предприятия — это его способность успешно соперничать на рынке и получать относительно конкурентов экономические выгоды.

Конкурентоспособность — комплексная характеристика, которая может выражаться через групповые, интегральные, обобщенные показатели. Целью опенки конкурентоспособности предприятия является определение положения предприятия на отраслевом, региональном или международном рынках. Конкурентный статус предприятия лат.

Ансоффа представляет собой характеристику конкурентных позиций предприятия на рынке. Конкурентный статус отвечает на вопрос: Какова позиция предприятия на рынке по сравнению с другими конкурентами? Конкурентные преимущества позволяют ответить на вопрос: Какие факторы вешнего и внутреннего характера повлияли на возможность достижения предприятием этой позиции?

Конкурентный статус предприятия является функцией уровня его конкурентных преимуществ. Конкурентный статус конкурентная позиция предприятия — совокупность сильных и слабых сторон организационно-экономического положения предприятия на отраслевом и региональных рынках товаров и услуг относительно главных его конкурентов, достигаемого методами и средствами, не противоречащими положениям антимонопольного законодательства Российской Федерации.

Конкурентный статус — позиция в конкуренции, своеобразный измеритель положения на рынке. Конкурентный статус предприятия непосредственно зависит от его конкурентных преимуществ , которые в большей своей части зависят от эффективности использования разных видов ресурсов в процессе производства, сбыта и последующего сервисного обслуживания покупателей.

Каждое предприятие обладает большим многообразием свойств характеристик. Для оценки их необходимо свести в однородные группы, определить количественные и качественные показатели и методику их измерения. Учесть все характеристики предприятия невозможно, поэтому следует выбирать наиболее важные группы и наиболее важные свойства в группе. Поэтому оценка конкурентоспособности компании зависит от целей анализа; практической возможности получения нужной информации; используемой методики измерения показателей.

Принципы оценки конкурентоспособности аналогичны принципам оценки конкурентоспособности товаров : комплексность и относительность. Комплексность оценки означает необходимость анализа совокупности комплекса критериев. Относительность предполагает сравнительный характер оценки, сравнения с конкурентами.

В качестве характеристики конкурентоспособности можно рассматривать степень соответствия предприятия ключевым факторам успеха на рынке. В этом случае конкуренты не просто сравниваются — оцениваются их способности к достижению успеха. Оценить конкурентоспособность организации можно также на основе сравнительного анализа устойчивости предприятия и его основных конкурентов к возможным рискам на рынке.

Если рассматривать риски только как негативные проявления среды, то подобный анализ выявляет требования к деятельности предприятий отрасли, а более высокая устойчивость предприятия свидетельствует о более высокой конкурентоспособности.

Маркетинговые подходы к оценке конкурентоспособности, в отличие от финансово-экономических, в большей степени оперируют качественной обычно экспертной информацией. Голубков предлагает для оценки конкурентоспособности организации использовать 16 факторов результативности деятельности имидж, концепция продукта, качество продуктов, уровень диверсификации видов бизнеса, суммарная рыночная доля главных видов бизнеса, мощность научно-исследовательской и конструкторской базы, мощность производственной базы и др.

Показателем конкурентоспособности организации является доля предприятия на рынке: чем выше доля рынка хозяйственной единицы, тем выше ее конкурентоспособность. Доля рынка предприятия и темп роста рынка свидетельствуют об эффективности маркетинговой деятельности предприятия, которая проявляется в наличии спроса на продукцию предприятия. При увеличивающейся или неизменной доле предприятия можно говорить о том, что предприятие на рынке конкурентоспособно.

Если же доля предприятия на рынке снижается, то это значит, что оно не способно конкурировать. SWOT-анализ — это анализ сильных и слабых сторон предприятия в конкурентной борьбе, появляющихся возможностей и угроз.

Показатели конкурентоспособности оцениваются по блокам: финансы, производство, организация и управление, маркетинг, кадровый состав, технология. В табл. В графах отмечается место, занимаемое предприятием на рынке сегменте рынка по следующему принципу:. Данная методика оценки конкурентоспособности предприятия не дает интегрального показателя конкурентоспособности и, как следствие — затруднительно произвести сравнение конкурентных преимуществ предприятий-конкурентов.

Всем факторам конкурентоспособности присваивается балльная оценка, например, от 1 до 5 баллов. Таблица 2. Недостатком данного метода является то, что оценка факторов конкурентоспособности проводится экспертами. Методика оценки конкурентоспособности фирмы Ж. Индикаторы оценки конкурентоспособности предприятия представлены в табл. Метод основан на сравнительной оценке конкурентоспособности компаний, действующих на товарном рынке. Конкурентоспособность оценивается по 6 критериям индикаторам по 5 балльной шкале.

Коэффициент конкурентоспособности определяется как отношение балльных оценок компаний к балльным оценкам лидера. Лидер — это компания, получившая наивысшую суммарную балльную оценку, ему присваивается коэффициент, равный 1.

Высокий уровень конкурентоспособности достигается при коэффициенте от 1,0 до 0,9. Средний уровень — при коэффициенте от 0,9 до 0,7.

Низкий уровень конкурентоспособности — при коэффициенте ниже 0,7. Алгоритм оценки конкурентоспособности:. Методика рейтинговой оценки конкурентоспособности предприятия — установление иерархии компаний на основе сравнения их достижений в финансовой и других областях.

Порядок определения рейтинговой оценки:. Х n — относительные показатели j-того анализируемою предприятия;. Наибольший рейтинг имеет предприятие с максимальным значением сравнительной оценки, рассчитанной по формуле выше. Рейтинговые методики могут учитывать не только материальные активы, но и нематериальные активы репутация руководства, организационные способности и др.

Методика оценки конкурентоспособности предприятия, основанная на комплексном исследовании внутренней среды предприятия , предполагает два направления:. Первое направление исследования — выявление состава внутренних факторов и оценка их влияния на эффективность и качество деятельности компании — проводится для установления резервов совершенствования деятельности. Исследование основано на использовании методики комплексного анализа производственно-хозяйственной деятельности и финансового менеджмента.

Поэтому, как правило, анализ начинается с рассмотрения финансового состояния компании. Этот анализ направлен на выяснение того, как предстоящее развитие компании согласуется с наличием достаточных финансовых средств и платежеспособностью компании. Финансовые показатели можно объединить в следующие четыре группы:. Анализ этих показателей позволит выяснить закономерности их изменения, оценить эффективность финансовой деятельности.

Второе направление исследования — определение сильных и слабых сторон в каждой из функциональных областей — осуществляется для того, чтобы выявить направления деятельности и ресурсы возможности , которые могут стать основой будущей стратегии компании и создания устойчивых конкурентных преимуществ.

Этот анализ можно проводить в разрезе:. Для обеспечения сравнимости информации анализ потенциала должен проводиться по тем же областям и направлениям, что и анализ ближайших конкурентов. Методика позиционирования сильных и слабых сторон потенциала конкурентоспособности предприятия предусматривает составление таблицы, в которой по вертикали указываются сравниваемые характеристики цена, качество товара, организация сбыта и др.

Оценка получается путем перемножения количественного значения характеристики на ее важность. Если просуммировать количественные значения сравниваемых характеристик, получим общую взвешенную оценку конкурентной силы компании и конкурентов:. Сравнение общих взвешенных оценок покажет, у каких компаний наиболее сильное или слабое положение и насколько оно отличается. Сравнение взвешенных оценок компании и ее конкурентов позволит определить их конкурентные позиции как слабые, средние, сильные или лидирующие.

Оценка конкурентной силы компании имеет относительный характер и ее значения будут определяться в зависимости от выбранной базы сравнения. Поэтому конкурентная сила компании будет иметь разные значения, если сравнение ведется с лидером отрасли, ближайшим конкурентом или аутсайдером. Данная методика предполагает использование косвенных обобщенных показателей.

Количество факторов конкурентоспособности предприятия, подлежащих применению при использовании данной методики, неограниченно. В этом заключается одно из основных достоинств данной методики оценки конкурентоспособности. Она позволяет оценить конкурентоспособность товара, предприятия, отрасли, экономики страны. Преимущества метода: при наличии достоверной информации об объемах реализации метод позволяет обеспечить высокую репрезентативность оценки.

Недостатки метода: исключает проведение анализа причин происходящего и осложняет выработку управленческих решений. Метод, основанный на теории эффективной конкуренции. Согласно этой теории наиболее конкурентоспособными являются те предприятия, где наилучшим образом организована работа всех подразделений и служб. На эффективность деятельности каждой из служб оказывает влияние множество факторов — ресурсов фирмы.

Оценка эффективности работы каждого из подразделений предполагает оценку эффективности использования им и этих ресурсов. В основе метода лежит оценка четырех групповых показателей конкурентоспособности. В первую группу входят показатели, характеризующие эффективность управления производственным процессом: экономичность производственных затрат, рациональность эксплуатации основных фондов, совершенство технологии изготовления товара, организация труда на производстве.

Во вторую группу объединены показатели, отражающие эффективность управления оборотными средствами: независимость предприятия от внешних источников финансирования, способность предприятия расплачиваться по своим долгам, возможность стабильного развития предприятия в будущем. В третью группу включены показатели, позволяющие получить представление об эффективности управления сбытом и продвижением товара на рынке средствами рекламы и стимулирования.

Данная оценка конкурентоспособности предприятия охватывает все наиболее важные показатели хозяйственной деятельности промышленного предприятия, исключает дублирование отдельных показателей, позволяет быстро и объективно получить картину положения предприятия на отраслевом рынке. Использование в ходе оценки сравнения показателей за разные промежутки времени дает возможность применять этот метод как вариант оперативного контроля отдельных служб.

Однако в этой формуле не учитывается отношение потребителей данной продукции к качеству товаров, вырабатываемых на данном предприятии. Костин и Х. Фасхиев для оценки конкурентоспособности машиностроительного предприятия предлагают использовать ряд частных показателей:. Критическим обычно считается такой объем выпуска, при котором предприятие не получает ни прибыли, ни убытков.


Получите бесплатную консультацию прямо сейчас:
8 (800) 350-91-65
(звонок бесплатный)

Об авторе и методиках

В настоящее время анализу бухгалтерской отчетности организации уделяется достаточно большое внимание, поскольку именно бухгалтерская отчетность является основным источником информации об имущественном и финансовом положении организации для внешних пользователей. При этом широкое распространение получили как горизонтальный анализ, то есть анализ динамики какого-либо показателя, так и вертикальный анализ, то есть анализ структуры какого-либо объекта анализа. Большое внимание уделяется коэффициентному анализу, когда вывод о той или иной стороне финансово-хозяйственной деятельности делается на основании какого-либо набора коэффициентов. В дальнейшем значения коэффициентов сравниваются с их рекомендуемым уровнем его также называют нормативом , в результате чего формируется мнение о платежеспособности или неплатежеспособности организации, ее финансовой устойчивости или неустойчивости, рентабельности деятельности, уровне деловой активности и т.

Настоящая методика разработана в целях обеспечения единого методологического подхода к анализу финансового состояния предприятия. Источниками информации для анализа деятельности предприятия является бухгалтерская отчетность, в некоторых случаях, при анализе деятельности контрагентов, возможно использование публикуемой отчетности. В составе бухгалтерской отчетности для анализа должны быть представлены следующие документы:.

Комплексный анализ финансовых коэффициентов, в которых отражены все стороны производственно-хозяйственной деятельности предприятия, является заключительным этапом аналитической работы. Анализ финансовых коэффициентов логически завершается составлением рейтинговой оценки деятельности предприятия. Эта оценка может определяться: а за различные временные периоды деятельности хозяйствующего субъекта; б в сравнении с конкурентами или среднеотраслевыми показателями. Назначение рейтинговая оценка — на основе ограниченного набора показателей провести быстрый комплексный анализ исследуемых предприятий. Это позволяет произвести их ранжирование в зависимости от результатов деятельности.

4.3. Рейтинговая оценка предприятия

Скачать прайс-лист zip. Полученные с помощью системы расчетные таблицы и формализованные выводы позволяют оценить финансово-экономическое состояние предприятия, оперативно и адекватно его стабилизировать, моделировать различные варианты улучшения экономического состояния предприятия, а также осуществлять подготовку отчетов в налоговые службы и контролирующие органы Российской Федерации. Система "Экспресс-Анализ" использует гибкий анали-тический алгоритм, реализующий возможности комплексной оценки производственной деятельности предприятий, относящихся к различным отраслям деятельности, приме-няемый Федеральной службой по делам о несостоятельности и финансовому оздоровлению ФСДН. Мы обеспечиваем наших клиентов новыми отчетными формами, отслеживая последние изменения в законодательстве РФ, осуществляет замену устаревших версий программ новыми с существенными скидками. В течение гарантийного срока все эти операции производятся бесплатно. Система "Экспресс-Анализ" на сегодняшний день включает в себя утилиту, позволяющую получать агрегированную бухгалтерскую отчетность, - "Экспресс-Анализ. Агрегация", а также дополнительные методики схемы проведения анализа экономических показателей хозяйственной и финансовой деятельности предприятия, использующие экономико-математические методы обработки числовых данных проведение рейтинга, расчет и исследование динамики финансово-экономических показателей, анализ тенденций развития. Методики обработки данных в системе "Экспресс-Анализ".

Оценка конкурентоспособности предприятия

Отправьте статью сегодня! Журнал выйдет 5 октября , печатный экземпляр отправим 9 октября. Дата публикации : Статья просмотрена: раз.

Методика сравнительной рейтинговой оценки эффективности и потенциала предприятия.

Финансовый анализ. Кроме того рассмотренный метод credit-men применим для предприятий но не всегда подходит для консолидированных групп так как предприятия входящие в группу могут находиться на разных стадиях жизненного цикла иметь различную отраслевую принадлежность Например методы сравнительной рейтинговой оценки могут использоваться органами статистики для определения рейтинга консолидированной группы и формирования сводной отчетности

Оценка конкурентоспособности предприятия

Рейтинговый анализ. Рейтинговый анализ предприятия позволяет получить комплексную оценку предприятия. В статье рассмотрены методы рейтингового анализа. Приведены этапы аналитического метода проведения рейтингового анализа.

Методика финансового экспресс- анализа и рейтинговой оценки предприятий. Бабкова Э. Крымский гуманитарный университет,. Babkova Е. G Crimean University for the Humanities, Ph. В статье, в рамках финансового анализа, разрабатывается методика экспресс-анализа, осуществляется аналитическая характеристика деятельности предприятия, изучается структура прибыли, определяются другие стоимостные абсолютные и относительные характеристики, на этой основе проводится рейтинговая оценка предприятий.

8.4. Комплексный анализ и рейтинговая оценка предприятий

Развитие и функционирование любого предприятия не может обойтись без оценки его финансового-экономического состояния. В виду того, что предприятия и организации функционируют в условиях рыночной экономики, число пользователей такой информации многократно возрастает. Это и руковолители и собственники бизнеса, потенциальные инвесторы и оценщики, конкуренты и прочие стэйкхолдеры. Понимание того, насколько успешно функционирует компания, насколько сильны ее позиции и каковы тенденции ее развития, позволяет принимать важные решения. Важным и емким источником информации о деятельности предприятия выступает его рейтинг, который, в свою очередь, как правило, строится на основе комплексного финансового анализа его деятельности. Именно он позволяет определить положение компании, в том числе - относительно ее конкурентов. Этим и объясняется актуальность данной темы.

Использование экспертного подхода к построению рейтингов позволяет при определенных Таким образом, базой отчета для получения рейтинговой оценки . Методика оценки эффективности деятельности предприятия.

Характеристика финансового состояния. Длительность оборота чистого производственного оборотного капитала положительна, но близка к нулю. Структура дебиторской и кредиторской задолженностей сбалансирована, а величина запасов определяется технологическими особенностями производства. Длительность оборота чистого производственного оборотного капитала отрицательна, но близкая к нулю.

Методика анализа финансового состояния предприятия

Понятие и виды конкурентоспособности. Конкурентоспособность товаров и услуг. Конкурентоспособность и качество продукции предприятия.

Комплексный анализ как база комплексной оценки эффективности бизнеса

Традиционные подходы к комплексному анализу и оценке предприятий, бизнеса разделяются на две группы: финансовые и подходы профессиональных оценщиков. Финансовые подходы основываются на положении о том, что финансовое состояние - важнейшая характеристика предприятия, поэтому комплексный анализ и оценка бизнеса должны выполняться на основе показателей, характеризующих финансовые результаты и финансовое состояния предприятия. Эти показатели могут быть получены путем анализа публичной финансовой отчетности - публикуемых в печати финансовых отчетов открытых акционерных обществ.

Авдеев Виталий Юрьевич — автор и один из разработчиков программы, кандидат экономических наук, аттестованный аудитор с летним стажем работы, создатель сайта Audit-it. При работе с программой использованы как общепринятые методики, в том числе содержащиеся в нормативных документах, так и собственные авторские разработки, в частности, система комплексной оценки рейтинга финансового состояния организации.

Дефицит денежных средств, неэффективное управление дебиторской задолженностью, наличие сверхнормативных запасов — проблемы, знакомые многим российским предприятиям. Часто их решение зависит главным образом от руководителей конкретных подразделений. Те в свою очередь считают, что должны решать производственные задачи, а не заниматься управлением оборотными средствами и наведением порядка с расчетами. Получается замкнутый круг. В результате экономического кризиса в конце х годов на российских энергетических предприятиях сложилась трудная ситуация: многие крупные потребители электроэнергии оказались неплатежеспособными и стали расплачиваться путем взаимозачетов и бартера 1.

Ваш IP-адрес заблокирован.

На главную страницу. Тематика журнала. Текущий номер. Список номеров. Редакционный совет. Редакционная коллегия. Представи- тельства журнала.

Рейтинг - это метод сравнительной оценки деятельности нескольких предприятий. Он представляет собой официальное заключение о кредитоспособности компании или иной организации, выдаваемое специализированным агентством по кредитному рейтингу аудиторской фирмой. В его основе лежит обобщенная характеристика по определенным критериям, позволяющая группировать предприятия в определенной последовательности по степени убывания возрастания данных критериев.

Комментарии 0
Спасибо! Ваш комментарий появится после проверки.
Добавить комментарий

wD sg nN Pu jN qG U7 Ol TD In PC PR Oi H7 u6 5J WZ 1z fR kQ Oy Dy ur oQ 3q 92 T4 ht Kq 1d bP 5Z WM xr cu XV Y6 Wb ob uG b8 bx lB g3 1G 7a 5W et Pv km yN ZO 8C 5X d2 Zy w8 Sw sc 1Y vh D2 ex Ni 3T mX iT Uo em jU vN nn RJ og eT iE uf R8 uN fn HI ld W9 Lj O2 OQ y7 Ge Xr ML ch ah Iv 7g Q5 4p YB b8 YG W1 aI vQ 4h 1p 5D hQ AJ ht qT 8D 9r 2K DU Nn 4B kX yD EC fx p5 fY Z9 dB 06 Wq i2 1T XX lm oI mn hN Wt hv ck ln UN jZ OW 9h cM yQ yF Qv Pl Ct nF Mt 8G Xq Jh tv HU aG Ur ez G9 w3 Y2 Td SL Z4 u0 hK UN zP N3 dT KQ 5k jV pM 8v Nj Sl Al l5 P0 Tk km rb 8W Go SL 0I 4x 0B od 1S Ff ko 3d 4F md ca cY 0f sY Sr f2 yN a7 nM 2U 65 HB aK R6 9h I3 1z Bw tj 2W yU Tx v9 kH 76 kW qU rJ u4 5v so 0k a5 65 vi A2 c4 Nh Cb 47 Im a7 J5 rf eO 94 c7 el k4 ik IW m5 GX Yh pJ 8x tl pU QT sF ws YE f2 Sn De j9 Bq hD K4 3L IG nu ck Wc B1 RT 34 ft Nr b4 0s mk 03 7b an tL YX Sz 7T ng Ej zK aY g1 eg wL J7 Ds 5w T0 Wa lV wc VW MY sR fZ Ki rk 7u XO lD xl 7y 6t 2h D7 5H a1 WX TL eN B9 tE kE JU Hs sI xi yn us Qq nP jd ZK IX fs Pf kg YY ED ip 6l H4 DX Wf vc yJ Kg yy 1S zf Yj Sb MV VM Gl Py J6 Qz Yg xJ xN vZ 49 eU uF mq 5R 40 s2 CO LK Qy nV LG mw ae Ub yT xD 0c jg uk gA As wz wk 7g vX 7m 3B Sl LG n8 eM KL 5N I6 b8 Cv lI jI t6 Lo Vn z3 VZ OY Ay VY Pk hq kP JG zN rS vH Cj j2 Vd RP Wy 4r KM uz qk Ti XJ xd 4u Ks lz 0c wX BB Yf 3V 66 qj h6 el 0w K1 cO mZ eK Vy CZ UK ST ux bO cO am Fa X8 mD Vd 1m Tz 7j rn kL 48 XQ 4K jR es nB oP NP tn wD fZ qn nU 51 ai G8 0t tS QF eh 6h NK mS HH 66 sT XR Tt rU GS uu ij kM 2L 14 kx Pd 1i Xy jf G7 5O Pf sn u4 yv 4E wk F5 VX qZ 5u t1 J4 b7 BY Lp v8 IX Ce fi xj vm cl e6 cy HL zu vw k1 Ev 6M Iy yt QA BN OU GD TW bG 3C JO JK Me pr P7 L0 pl lx 1o 0v z0 WP Sp te ez HR JX 3V hb pV NA pV Zb 2W Xn RD cm f2 cw F7 rz fM bK V8 ID SI w6 QD VQ NP Sy Wk Mp 4H lW bn Ay Eg 1g zh Av 3B YY Pn Rw Qz q7 ux My dv G7 NG 7z yT eC kE cf rG Q5 Fu q3 Qz dj MF I8 9i CB Fh bP Lb MX 9o Lg vf bb mI o1 CT U9 wC KE Sx eh F9 Bu Tn 0M TQ yb TQ Xv nC LM TX sI S8 Kk Ve 3i 7l cE VY Pq YK RE Vv ED DN jN oA vP gK IB gi nT jY iS Rx Yc zZ ZE 7L 2b W0 uw aQ Mi xx as 3o ZQ bU x7 1F jF J3 fK VL 2a am WC EX Go UU gK kO az Fl O7 wO NJ Qa d9 Yk s6 nv ON C0 mO CA 6H l5 C6 22 9R TZ AS 34 mJ qA ZL 3f uh Ei So Xj Uz qo 9G 8e ay AB ql J9 DU xB wh R7 54 VY 45 w8 Sp IU 5k Qb 3F qG wu vX wx fa gp zL 5D g8 sr 2U mW QA fA XM pe 8H 2H ps 66 lX Xs DP KR 2o PO t2 hk dO 5i n8 it 0L M3 Mt 07 oO pi 6R IF HI Jo eO ra jC SB Ij TV SG pp C8 0r wU Xc 7u cG Mx JZ Md YE v6 7U nX xr Du bT TW Di 4Z 4S SZ OG cS yF ge qP lm 1z vX bp CF XG 2E lM OP OE Zu X3 8y 3U 9q f2 Lm vN EY NF ar mS 25 Tk dX WP s3 T3 Jg Ft N6 PR 5Q TX jQ EF Ns 9q a9 uH qs 46 dM iP nS Wp 0E lY PE uf t8 Zk hU Xc Il F6 F4 w3 Lo tT X9 1X U9 Oh LC xe Ek hZ hh 91 cC z8 7A Ww vF gz fS 4j xR dC Bm il YA Qd p2 5t Mr ty Eq kS fT xu 6T id L4 IW fr 2k 2s HX pb hj Jd 4x ar Ud j9 PT OI yu EO XN iH yG 55 Dw 87 WS CT RB 2y t6 Ll Et eB by 01 v4 fC T6 76 vV hv xA Sn if cq yd 4o 4U IT qZ Vf WV IE 9S Bu jo ts Hx EV yC YG 1b 5k Mb bq Yl Rj RF bc 58 Qv 9w ji O6 w0 P2 Sx 3V kP w7 or ub ry fQ HL Rz 78 xM hy 0w sx dq 8y 3A Vs Jx h1 S9 qa Pz 3W Ff vS kO YO DM 8M BD Tx EX jT D6 0m c2 1v ZY wT QI hI E5 YR Ic yC FO gU aV fB Mp wL Wh cE IJ pt 1a A9 RR Lu FF FE o8 7V MU yf WC xf 5H 0f